سرمایه گذاری خطر پذیر چیست؟

سرمایه گذاری خطر پذیر یا سرمایه‌گذاری جسورانه | Venture Capital  

سرمایه گذاری خطر پذیر به مجموعه فعاليت­‌هایی گفته می‌شود كه سرمايه‌گذاران با داشتن سه عنصر سرمایه، دانش فنی و تجربه مدیریتی به منظور بهره‌برداري از فرصت‌هاي بازار، شركت ها و کسب و کارهای نوپا (استارتاپ ها) را مورد حمايت قرار مي‌دهند.

سرمایه گذاری خطرپذیر یکی از زیر مجموعه های سرمایه  گذاری ریسکی است که در آن سرمایه گذاران با پذیرفتن سود و زیان احتمالی در آن شریک می شوند.

اکثر سرمایه های خطرپذیر از شرکت های تحت مدیریت حرفه‌ای تأمین می شوند. این مراکز سرمایه گذاریِ خطرپذیر به دنبال نرخ بازده بالاتر از آنچه می توانند از طریق سرمایه گذاری در بازارهای مالی مانند بازار سهام کسب کنند؛ هستند.

 

سرمایه گذار خطرپذیر کیست؟

سرمایه گذار خطرپذیر که از آن با عنوان‌ متخصص شناسایی کسب و کارهای سودآور یا سرمایه گذار جسورانه یاد می‌کنند، عبارت است از مجموعه اشخاص حقیقی و حقوقی که در یک کار تجاری سرمایه گذاری می کنند و سرمایه خود را برای راه اندازی یا گسترش آن در اختیار شرکت‌های کوچک با پتانسیل رشد بالا و کسب و کارهای نوپا قرار می دهند.

امروزه ظهور بحران های مالی، امری رایج است و سرمایه گذاران، به خصوص سرمایه گذاران خطرپذیر همواره در تلاش برای بیشینه كردن منافع، كمینه كردن هزینه ها و دستيابي به بازده هاي بلندمدت و بالاتر از متوسط هستند.

 

ویژگی های سرمایه گذاری خطرپذیر چیست؟

1_ واسطه‌گر مالی: به این معنا است که سرمایه، سرمایه گذاران استراتژیک و سرمایه ‌گذران فرشته را دریافت کرده و به صورت مستقم بر روی پروژه های اقتصادی سرمایه گذاری می کنند.

2_کمبود نقدینگی: معمولا نداشتن پشتوانه مالی به خصوص در ابتدای فعالیت در آن ها دیده می شود.

3_ کسب سود از طریق فروش سهام در هنگام عرضه اولیه عمومی سهام (IPO) شرکت ها

4_ مشارکت در حقوق صاحبان سهام و سود سرمایه

5_ سرمایه‌گذاری های خطرپذیر معمولا در پروژه های نوآورانه انجام می شود.

6_ تأمین کنندگان سرمایه های خطر پذیر معمولا در مدیریت شرکت مشارکت می کنند.

 

انواع سرمایه گذاری خطر پذیر

سرمایه‌گذاری خطر پذیر را می توان در هر مرحله ای که سرمایه گذاری می کنند، دسته بندی کرد؛ که شامل 6 مرحله می‌باشد:

1_ Seed funding | سرمایه بذر یا بودجه بذر

سرمایه بذر یا بودجه بذر سرمایه ای است که در انجام فعالیت های اولیه‌ای مانند راه اندازی شرکت استفاده

می‌شود. این سرمایه گذاری می تواند در قالب بخش های تحقیق و توسعه محصول، تحقیقات بازار و ایجاد طرح کسب و کار و… باشد.

سرمایه بذر ممکن است توسط خود مالکان یا اعضای خانواده و دوستانشان نیز تأمین شود.

 

2_ Start-up capital | سرمایه استارتاپ 

سرمایه استارتاپ اغلب به جای سرمایه بذری مورد استفاده قرار میگیرد. اما میان این دو واژه تفاوت های جزئی وجود دارد.

معمولاً صاحبان مشاغل پس از اتمام فرآیندهای مربوط به سرمایه بذری، از سرمایه استارتاپ بهره می گیرند.

سرمایه استارتاپ می تواند برای ایجاد نمونه اولیه محصول(MVP) و استخدام پرسنل مدیریتی استفاده شود.

 

3_ First stage, first round or series A | سرمایه گذاری خطر پذیر مرحله اول

مرحله اول سرمایه گذاری به کسب و کارهایی ارائه می شود که محصولی دارند و می خواهند تولید تجاری، فروش و بازاریابی آن را شروع کنند.

 

4_ Expansion funding |سرمایه گذاری خطر پذیر

سرمایه گذاری توسعه مقدار سرمایه مورد نیاز یک شرکت برای گسترش فعالیتهای خود است. این وجوه

می‌تواند برای بهره برداری از بازارهای جدید ، ایجاد محصولات جدید ، سرمایه گذاری در تجهیزات و فناوری جدید و یا حتی به دست آوردن یک شرکت جدید استفاده شود.

 

5_ Late-stage funding | سرمایه گذاری خطر پذیر مرحله پیشرفته

این سرمایه در مراحل آخر به کسب و کارهایی داده می شود که در تولید و فروش تجاری موفقیت کسب

کرده‌اند. ممکن است شرکت ها در این مرحله رشد چشمگیری در درآمد داشته باشند اما هیچ سودآوری نشان ندهند.

 

6_ Bridge funding | سرمایه گذاری پل  

این سرمایه گذاری به یک شرکت کمک می‌کند تا هزینه های کوتاه مدت خود را که برای ورود به بازارهای مالی و ایجاد عرضه اولیه (IPO) تأمین کند.

 

همان طور که در مقدمه به آن اشاره شد سرمایه گذاری خطر پذیر) (VC نقش قابل توجهی در رشد و توسعه شرکت ها و کسب و کارهای نوپا داشته و بسترهای مناسب برای تامین مالی، توانمند سازي از نگاه مدیریتی، ارائه خدمات مشاوره و … فراهم کرده است.

 

نویسنده: مهدیه نصیری، اصلاح و سئو شده توسط: یاسر ویسی، طراح تصویر: مریم بهاری